Деньги любят тишину: почему депозиты дорожают, когда ЦБ идёт вниз
Средняя максимальная доходность по трёх- и шестимесячным вкладам в крупнейших банках закрепилась выше 13% годовых. Это при том, что регулятор ключевую ставку снижает. Парадокс? Только на первый взгляд.
К 7 августа расчёты показывают: короткие депозиты в топ-10 дают больше 13%, годовые держатся на уровне 12,25%. За месяц трёхмесячные вклады прибавили 0,08 процентного пункта, полугодовые — 0,15, а вот годовые подросли сразу на четверть пункта. Тренд пошёл вверх ещё после июньского заседания ЦБ, и с тех пор ставки выросли на 0,23–0,30 п. п.
В топ-20 картина похожая. По данным маркетплейса «Финуслуги», средняя ставка на три месяца достигла 13,76%, на полгода — 13,06%, на год — 12,37%. С момента июльского заседания регулятора доходности прибавили от 0,07 до 0,28 п. п. Сам Банк России фиксирует рост средней максимальной ставки в десятке лидеров: за три декады июля она поднялась на 0,09 п. п. и к концу месяца составила 12,85%.
Все расчёты велись для вкладов от 100 тысяч рублей. Без условий, кроме критериев «новые деньги» или «новые клиенты». С капитализацией процентов и без права снятия и пополнения.
Кто именно поднял ставки
За две недели после заседания ЦБ условия улучшили сразу семь банков из первой десятки. Началось всё 28 июля, когда ВТБ пересмотрел доходность по рублёвым вкладам на сроки от полугода до полутора лет — прирост до 1,9 п. п. В тот же день ПСБ добавил 0,5–0,6 п. п. к «Сильной ставке» и продлил действие трёх депозитов с повышенной доходностью.
30 июля подключился Альфа-банк: вклады до полугода выросли на 0,1–0,3 п. п. Совкомбанк 31 июля повысил всю линейку на 0,2–0,4 п. п. Первого августа банк «Дом.РФ» довёл флагманский депозит «Мой дом» на сроках пять и шесть месяцев до 13,7% годовых, прибавив 0,2 п. п.
Россельхозбанк 4 августа поднял приветственную ставку по накопительному счёту на 0,5 п. п. — до 14% годовых. А Сбербанк 5 августа улучшил условия по вкладу «Лучший %»: на пяти месяцах доходность выросла с 12,6% до 13,5%, на девяти — с 11% до 12%.
Почему банки не спешат снижать доходность, хотя ключевая ставка идёт вниз? Инна Солдатенкова, руководитель направления экспертной аналитики «Банки.ру», объясняет это тремя факторами. Во-первых, кредитные организации заранее заложили в ставки ожидания смягчения политики ЦБ. Во-вторых, конкуренция за пассивы обострилась — слишком резкое снижение доходности грозит оттоком средств. В-третьих, кривая доходности сейчас инвертирована: короткие вклады дают больше длинных, и банкам выгодно предлагать повышенный процент за короткие деньги, не фиксируя высокие ставки на долгий срок.
В августе и осенью вероятен сценарий постепенного снижения доходностей, хотя процесс может идти неравномерно — с паузами или локальными всплесками в зависимости от ситуации с ликвидностью у банков, — говорит Солдатенкова.
Денис Донских, директор по сберегательным продуктам «Финуслуги», тоже считает нынешний рост временным. Когда банки адаптируются к новому уровню ключевой ставки и завершат перераспределение средств, доходности пойдут вниз.
Оксана Скареднова, советник председателя совета директоров АО «Национальный Банк Сбережений», видит главную причину в борьбе за деньги частных клиентов. Фонды денежного рынка, корпоративные облигации, высокодоходные накопительные продукты — альтернатив становится больше, и банкам приходится защищать ресурсную базу.
Евгений Чейченец, руководитель продукта «Вклады» в маркетплейсе «Сравни», обращает внимание на акционный характер текущих предложений.
Несмотря на снижение ключевой ставки, финансовым организациям по-прежнему важно привлекать новые средства и удерживать действующих вкладчиков. Поэтому некоторые банки временно улучшают условия по отдельным продуктам, чтобы выделиться на фоне конкурентов. При этом речь не идёт об изменении общего тренда на рынке. Такие предложения чаще всего носят акционный характер и распространяются на новые средства, новых клиентов или ограниченный срок размещения, — поясняет Чейченец.
Что это значит для вкладчика на горизонте ближайших месяцев? Если банки действительно адаптируются к снижению ключевой ставки, к осени доходность по депозитам начнёт плавно сползать вниз. Поймать максимальный процент можно прямо сейчас, но стоит помнить: высокие ставки в основном предлагают на короткие сроки и для новых денег. Длинные вклады такой доходности уже не дают.
Для тех, кто готов разместить от 100 тысяч рублей, максимальные условия сейчас такие. Банк «Дом.РФ» даёт 14,4% на три месяца новым клиентам. ПСБ предлагает до 14,2% на полгода для «новых денег». Альфа-банк — 13,7% с капитализацией на шесть месяцев. Газпромбанк — 13,6% на четыре месяца с надбавкой за новые средства. ВТБ — 13,5% на три и четыре месяца. Московский кредитный банк — 13,5% на сроки от трёх месяцев до полугода без дополнительных условий. Сбербанк — 13,5% на три, четыре и пять месяцев. Совкомбанк — 13,5% на три месяца для всех клиентов. Россельхозбанк — 13,5% на полгода для новых вкладчиков. Т-банк — 12,12% на три месяца с капитализацией.
Условия не являются публичной офертой. Перед размещением средств стоит уточнять полные условия в банке на дату открытия вклада.